Cuộc Đời & Sự Nghiệp Của Nhà Đầu Tư Giá Trị Walter Schloss

Walter J. Schloss là một trong những nhà đầu tư giá trị xuất sắc nhất thế kỷ 20, được biết đến với phong cách đầu tư đơn giản nhưng hiệu quả, tập trung vào việc mua các cổ phiếu bị định giá thấp. Ông là một học trò trực tiếp của Benjamin Graham, cha đẻ của đầu tư giá trị, và đã xây dựng sự nghiệp nổi bật kéo dài hơn nửa thế kỷ với tỷ suất lợi nhuận đáng kinh ngạc.

1. Cuộc đời của Walter Schloss

• Ngày sinh: 28 tháng 8 năm 1916
• Nơi sinh: New York City, Mỹ
• Ngày mất: 19 tháng 2 năm 2012

Tuổi thơ và giáo dục

• Walter Schloss xuất thân từ một gia đình trung lưu ở New York. Ông không có cơ hội học đại học do hoàn cảnh kinh tế khó khăn trong thời kỳ Đại suy thoái.
• Dù vậy, ông bộc lộ niềm đam mê với đầu tư từ sớm và bắt đầu sự nghiệp tài chính khi làm việc như một nhân viên trong lĩnh vực chứng khoán.

Học hỏi từ Benjamin Graham

• Schloss tham gia lớp học đầu tư của Benjamin Graham tại Trường Đại học Columbia, nơi ông tiếp thu các nguyên tắc cốt lõi của đầu tư giá trị.
• Sau đó, ông làm việc tại Graham-Newman Corporation, quỹ đầu tư của Graham, từ năm 1946 đến 1955.

2. Sự nghiệp đầu tư

a. Thành lập quỹ Walter & Edwin Schloss Associates

• Năm 1955, Walter Schloss rời Graham-Newman và thành lập quỹ đầu tư của riêng mình, Walter & Edwin Schloss Associates, cùng con trai Edwin Schloss.
• Quỹ của ông tập trung vào các cổ phiếu bị định giá thấp, thường là những công ty nhỏ hoặc ít được chú ý trên thị trường.

b. Phong cách đầu tư

Walter Schloss nổi tiếng với chiến lược đầu tư cực kỳ đơn giản nhưng hiệu quả:

1. Dựa vào sổ sách: Ông tập trung vào các công ty có giá trị sổ sách thấp hơn nhiều so với giá trị thị trường.
2. Không phức tạp: Schloss không cố gắng dự đoán xu hướng thị trường hay phân tích các công ty phức tạp. Ông chỉ đầu tư vào những cổ phiếu mà ông cảm thấy thoải mái và hiểu rõ.
3. Tránh nợ: Ông thường tránh các công ty có mức nợ cao và ưu tiên những công ty có tình hình tài chính lành mạnh.
4. Không tiếp xúc với ban quản lý: Khác với nhiều nhà đầu tư khác, Schloss hiếm khi tiếp xúc với các nhà quản lý của công ty mà ông đầu tư. Ông tin rằng dữ liệu tài chính đủ để cho thấy giá trị thực sự của doanh nghiệp.
5. Kiên nhẫn: Schloss giữ các khoản đầu tư trong thời gian dài, chờ giá trị nội tại của chúng được thị trường công nhận.

c. Thành công vượt trội

• Trong hơn 47 năm quản lý quỹ, Walter Schloss đạt tỷ suất lợi nhuận trung bình 16% mỗi năm, so với khoảng 10% của chỉ số S&P 500 cùng thời kỳ.
• Thành công của ông được thực hiện mà không cần sử dụng các chiến lược phức tạp hay nguồn lực lớn.

3. Triết lý đầu tư

Walter Schloss được xem là người bảo tồn tinh hoa của đầu tư giá trị. Một số nguyên tắc chính của ông bao gồm:

1. Mua rẻ, bán đắt: Schloss luôn tìm kiếm các cổ phiếu bị định giá thấp hơn giá trị thực.
2. Tập trung vào biên an toàn: Ông chỉ đầu tư khi giá cổ phiếu có biên độ an toàn lớn so với giá trị sổ sách.
3. Độc lập: Schloss không bận tâm đến ý kiến của thị trường hoặc các nhà phân tích. Ông tự thực hiện nghiên cứu của mình và đưa ra quyết định độc lập.
4. Đơn giản hóa: Ông tin rằng đầu tư không cần phải phức tạp để thành công.

4. Những bài học từ Walter Schloss

1. Tính kiên nhẫn: Đầu tư giá trị yêu cầu sự kiên nhẫn để chờ đợi thị trường công nhận giá trị thực sự của tài sản.
2. Tránh theo đuổi xu hướng: Schloss không bị ảnh hưởng bởi cảm xúc hay biến động thị trường.
3. Không cần học vấn cao: Schloss là minh chứng rằng thành công trong đầu tư không nhất thiết phải dựa vào bằng cấp hay giáo dục cao cấp.
4. Đầu tư tập trung vào giá trị: Tìm kiếm giá trị thực sự của tài sản thay vì bị cuốn theo những câu chuyện hấp dẫn của thị trường.

5. Di sản và tầm ảnh hưởng

• Walter Schloss được xem là một trong những nhà đầu tư giá trị vĩ đại nhất mọi thời đại, cùng với những huyền thoại như Benjamin Graham và Warren Buffett.
• Warren Buffett từng ca ngợi Schloss trong bài viết năm 1984, “The Superinvestors of Graham-and-Doddsville,” gọi ông là minh chứng cho thành công của triết lý đầu tư giá trị.
• Schloss đã truyền cảm hứng cho nhiều thế hệ nhà đầu tư, đặc biệt là những người muốn đầu tư độc lập và tránh xa những chiến lược phức tạp.

6. Những câu nói nổi tiếng của Walter Schloss

• “If a stock is cheap, I start buying.”
  (Tạm dịch: “Nếu một cổ phiếu rẻ, tôi bắt đầu mua.”)
• “Investing should be fun and challenging, not stressful and worrying.”
  (Tạm dịch: “Đầu tư nên thú vị và đầy thách thức, không nên căng thẳng và lo lắng.”)
• “You don’t have to be brilliant, but you have to be disciplined.”
  (Tạm dịch: “Bạn không cần phải thông minh xuất sắc, nhưng bạn cần phải có kỷ luật.”)

7. Cuộc sống cá nhân

• Walter Schloss sống một cuộc đời giản dị và khiêm tốn, phù hợp với triết lý đầu tư của ông.
• Ông không dành nhiều thời gian cho các hoạt động xã hội xa hoa, thay vào đó tập trung vào gia đình và công việc của mình.