Walter Schloss – Người đàn ông vô hình của Phố Wall
Walter Schloss - Người đàn ông vô hình của Phố Wall
Xin chào các bạn!
Walter Schloss là một trong những nhà đầu tư nổi tiếng và có ảnh hưởng sâu rộng trong thế giới đầu tư, mặc dù ông không phải là một tên tuổi lớn trong truyền thông hoặc trong các buổi hội thảo đầu tư. Tuy nhiên, sự nghiệp và phương pháp đầu tư của ông đã để lại dấu ấn sâu sắc và được nhiều người trong giới tài chính, đặc biệt là những người theo trường phái giá trị đầu tư, coi là một nguồn cảm hứng lớn.
Khởi đầu khiêm tốn
Walter Schloss sinh năm 1916 tại New York trong một gia đình không thuộc tầng lớp giàu có. Ông không được sinh ra trong một môi trường thuận lợi về tài chính, nhưng ngay từ nhỏ, Schloss đã thể hiện sự chăm chỉ và khát vọng học hỏi. Khi lớn lên, ông theo học tại Đại học Columbia, nơi mà cuộc gặp gỡ với Benjamin Graham đã định hình hoàn toàn con đường sự nghiệp của ông. Chính tại đây, Schloss đã tiếp cận và hiểu rõ những nguyên lý cơ bản của trường phái đầu tư giá trị mà Graham là người sáng lập.
Phương pháp đầu tư của Graham nổi tiếng với việc tìm kiếm những cổ phiếu bị định giá thấp hơn giá trị thực tế của chúng. Những nguyên lý này dạy rằng nên mua những cổ phiếu bị thị trường đánh giá thấp, và chỉ bán khi giá cổ phiếu đó phản ánh đúng giá trị thực của công ty. Học hỏi từ Graham, Schloss đã hiểu rằng việc đánh giá cổ phiếu không chỉ là chuyện dựa vào cảm tính hay sự thay đổi của giá cổ phiếu trong ngắn hạn, mà là việc phân tích kỹ lưỡng giá trị nội tại của công ty, bao gồm tài sản, dòng tiền, và các yếu tố cơ bản khác của công ty.
Sau khi tốt nghiệp, Schloss bắt đầu sự nghiệp của mình tại Graham-Newman Corp, công ty mà Benjamin Graham thành lập. Đây là giai đoạn quan trọng trong sự nghiệp của ông vì Schloss được làm việc trực tiếp với người thầy đã ảnh hưởng sâu sắc đến cách thức nhìn nhận về thị trường chứng khoán. Mặc dù không phải là một nhà đầu tư nổi tiếng hay làm việc tại các công ty lớn như nhiều nhà đầu tư khác, Schloss vẫn học được rất nhiều từ những nguyên lý cơ bản về cách phân tích và chọn lựa cổ phiếu, những kiến thức này đã tạo nền tảng vững chắc cho các quyết định đầu tư trong tương lai của ông.
Làm việc tại Graham-Newman, ông học được không chỉ những nguyên lý cơ bản của phân tích tài chính, mà còn hiểu rõ tầm quan trọng của kiên nhẫn và kỷ luật trong đầu tư. Thời gian làm việc tại đây không chỉ giúp ông hoàn thiện các kỹ năng phân tích, mà còn dạy ông rằng đầu tư thành công không phải là tìm kiếm các cơ hội nóng hổi và nhanh chóng, mà là việc kiên trì tìm kiếm những cơ hội dài hạn, nơi giá trị thật sự của công ty chưa được thị trường nhận ra.
Sau khi rời khỏi Graham-Newman vào năm 1955, Schloss quyết định bắt đầu một sự nghiệp độc lập, thành lập Walter Schloss Associates và theo đuổi phong cách đầu tư của riêng mình. Ông không bao giờ tìm kiếm sự nổi tiếng hay cố gắng xây dựng một thương hiệu cho bản thân trong giới đầu tư. Schloss luôn chọn phương pháp đầu tư đơn giản, tập trung vào các công ty có giá trị tài sản lớn nhưng đang bị thị trường đánh giá thấp. Chính cách làm này đã giúp ông duy trì một mức sinh lời ổn định trong suốt sự nghiệp dài của mình, dù không bao giờ tìm kiếm sự chú ý từ công chúng.
Từ một xuất phát điểm khiêm tốn, qua thời gian, Walter Schloss đã chứng minh rằng sự kiên nhẫn, kỷ luật và một chiến lược đầu tư vững vàng có thể mang lại thành công vượt bậc, dù không cần phải nổi bật hay tìm kiếm sự chú ý.
Độc lập và nguyên lý đầu tư
Sau khi rời khỏi công ty của Benjamin Graham vào năm 1955, Walter Schloss đã quyết định tự mình bước đi trên con đường độc lập và khởi đầu sự nghiệp đầu tư của riêng mình. Ông thành lập Walter Schloss Associates, một công ty quản lý đầu tư nhỏ, nơi ông có thể áp dụng các nguyên lý mà ông đã học từ người thầy của mình. Nhưng điều đặc biệt là, thay vì chọn con đường dễ dàng, theo xu hướng của những nhà đầu tư nổi tiếng khác, Schloss đã đi theo một con đường hoàn toàn khác biệt. Ông chọn tập trung vào những công ty bị bỏ qua hoặc bị thị trường định giá thấp, một chiến lược đơn giản nhưng vô cùng hiệu quả.
Phương pháp của Schloss có điểm tương đồng với chiến lược đầu tư của Benjamin Graham – ông không tìm kiếm các cổ phiếu “hot” hay công ty có tăng trưởng mạnh mẽ, mà thay vào đó là những công ty có giá trị tài sản ròng lớn, nhưng lại đang bị thị trường đánh giá thấp. Schloss tập trung vào việc tìm kiếm các công ty có nền tảng tài chính vững mạnh, có doanh thu ổn định và không bị tác động quá mạnh bởi các yếu tố bên ngoài, nhưng lại bị thị trường bỏ qua hoặc không chú ý đúng mức.
Cách tiếp cận này của Schloss giúp ông tránh xa những cám dỗ của việc đầu tư vào những công ty công nghệ hay những cổ phiếu đang “nổi đình nổi đám” lúc bấy giờ, mà thay vào đó ông dành thời gian để nghiên cứu các công ty có giá trị nội tại mạnh mẽ nhưng đang bị đánh giá sai bởi thị trường. Ông không bao giờ tìm cách dự đoán tương lai hoặc theo đuổi các cơ hội đầu cơ rủi ro. Schloss đơn giản là tìm kiếm những cổ phiếu có giá trị thấp hơn giá trị thực của chúng, vì ông tin rằng thị trường sẽ dần dần nhận ra giá trị thực sự của những công ty này và điều chỉnh giá cổ phiếu theo thời gian.
Điều này dẫn đến một chiến lược đầu tư vô cùng kỷ luật của Schloss. Thay vì cố gắng phân tích quá mức và dự đoán các sự kiện sắp xảy ra, ông lựa chọn kiên nhẫn và bám sát vào các yếu tố cơ bản. Schloss không bị cuốn vào các sóng gió của thị trường mà vẫn kiên trì với chiến lược của mình: tìm kiếm những cổ phiếu của những công ty đang bị bỏ qua, với hy vọng rằng giá trị của chúng sẽ được thị trường nhận ra trong tương lai. Trong khi những nhà đầu tư khác có thể bị cuốn theo xu hướng hay những “cơn sốt” ngắn hạn, Schloss vẫn giữ vững nguyên lý của mình – đầu tư vào những công ty có giá trị thực sự.
Một điểm đáng chú ý là Schloss không phải là người tìm kiếm lợi nhuận nhanh chóng. Ông tin rằng thị trường sẽ lâu dài nhận ra giá trị thực của những công ty mà ông đầu tư vào, và chỉ cần thời gian để những công ty này phát triển và tạo ra lợi nhuận bền vững. Thậm chí, ông còn khẳng định rằng ông thích mua cổ phiếu khi chúng bị thị trường bỏ qua hoặc khi chúng không được chú ý bởi các nhà đầu tư lớn. Với cách tiếp cận này, Schloss đã có thể lướt qua những cơn sóng dữ của thị trường và thu về thành công lớn mà không cần phải dự đoán hay can thiệp quá nhiều vào thị trường.
Phương pháp của Schloss không hề phức tạp. Ông không cần đến các công cụ phân tích phức tạp hay các chiến lược đầu cơ mạo hiểm. Cái ông cần chỉ là một lý trí vững vàng, một tầm nhìn dài hạn và sự kiên nhẫn. Schloss không để cho những biến động ngắn hạn ảnh hưởng đến quyết định của mình. Thay vào đó, ông tìm những công ty có cơ bản vững chắc, những doanh nghiệp có thể tạo ra lợi nhuận ổn định trong tương lai, nhưng chưa được đánh giá đúng mức.
Điều này cũng lý giải tại sao Schloss có thể duy trì một tỷ suất sinh lời ấn tượng trong suốt sự nghiệp dài hơn 40 năm của mình. Dù không nổi bật trên truyền thông hay trong các buổi hội thảo đầu tư, ông vẫn là một trong những nhà đầu tư thành công nhất trong lịch sử. Phương pháp đầu tư của ông đã giúp ông kiếm được lợi nhuận bền vững mà không cần phải tham gia vào các trò chơi ngắn hạn hay chạy theo các “hot stock”. Tính kiên nhẫn và lập trường vững chắc của ông chính là yếu tố giúp Schloss có thể duy trì thành công qua nhiều thập kỷ.
Ngoài ra, phương pháp đầu tư của Schloss cũng chứng minh rằng sự thành công lâu dài không đến từ những quyết định vội vàng hay các dự đoán dựa trên cảm tính, mà đến từ việc xây dựng một chiến lược vững chắc và kiên trì bám sát vào những nguyên lý đầu tư cơ bản. Sự độc lập của Schloss trong việc lựa chọn các cơ hội đầu tư và việc không bao giờ chạy theo đám đông là một trong những yếu tố quan trọng tạo nên sự khác biệt giữa ông và nhiều nhà đầu tư khác trong thế giới tài chính.
Sự giản dị trong đầu tư
Điều làm nên sự khác biệt trong phong cách đầu tư của Schloss chính là việc ông luôn giữ cho phương pháp của mình đơn giản và khiêm tốn. Trong khi nhiều nhà đầu tư khác tìm cách làm cho đầu tư trở nên phức tạp hoặc tìm kiếm các cơ hội “siêu lợi nhuận” với mức rủi ro cao, Schloss chỉ đơn giản là tìm kiếm những cổ phiếu bị bỏ qua mà không cần phải theo dõi quá sát các biến động thị trường. Sự giản dị này đã giúp ông duy trì một tỷ lệ thành công rất cao mà không cần phải gây ồn ào trong giới tài chính.
Walter Schloss không phải là một ngôi sao trong ngành đầu tư, nhưng phương pháp của ông đã chứng minh rằng đầu tư giá trị và kiên nhẫn có thể đem lại thành công bền vững. Ông là một minh chứng sống động cho việc rằng kỷ luật và sự độc lập trong đầu tư có thể giúp một nhà đầu tư đạt được thành công mà không cần phải làm những điều quá phức tạp hay chạy theo xu hướng thị trường.
Phương pháp đầu tư đơn giản và hiệu quả
Walter Schloss có một triết lý đầu tư rất đơn giản, nhưng lại vô cùng hiệu quả. Ông không bao giờ quan tâm đến việc phân tích các yếu tố phức tạp hoặc dự đoán xu hướng thị trường trong tương lai. Thay vào đó, Schloss chỉ tập trung vào đánh giá giá trị nội tại của công ty thông qua các chỉ số tài chính cơ bản, như tài sản ròng, dòng tiền, và lợi nhuận ổn định.
Một trong những yếu tố quan trọng trong phương pháp đầu tư của Schloss là tính kỷ luật. Ông luôn giữ vững chiến lược của mình, kiên nhẫn và không bị dao động bởi các biến động ngắn hạn của thị trường. Ông đã từng nói: “Chúng tôi không quan tâm đến những điều xảy ra trong tuần hoặc trong tháng, chúng tôi chỉ quan tâm đến giá trị dài hạn.” Điều này thể hiện rõ trong cách ông nhìn nhận đầu tư như một hành trình dài, không phải là một trò chơi may rủi hay đánh cược ngắn hạn.
Trong suốt sự nghiệp của mình, Schloss đã luôn tìm kiếm các cổ phiếu mà ông cho rằng thị trường đã định giá thấp hoặc bỏ qua. Ông thích những công ty có tài sản giá trị nhưng lại bị bán ra với mức giá thấp, do đó có thể mua vào với mức giá hợp lý và chờ đợi thị trường nhận ra giá trị của chúng. Điều này không có nghĩa là ông không đánh giá các yếu tố như khả năng lãnh đạo hay triển vọng tăng trưởng của công ty, nhưng ông không bao giờ để những yếu tố này làm ảnh hưởng quá nhiều đến quyết định đầu tư của mình.
Phong cách đầu tư theo trường phái giá trị
Mặc dù Walter Schloss không nổi tiếng như Warren Buffett hay các nhà đầu tư khác trong cùng trường phái, nhưng ông vẫn được coi là một trong những huyền thoại trong giới đầu tư giá trị. Phong cách đầu tư của ông luôn trung thành với những nguyên lý cơ bản mà Benjamin Graham đã dạy: mua giá trị, bán đắt. Schloss là một người cực kỳ kiên nhẫn và tập trung vào việc đầu tư lâu dài. Ông không bị chi phối bởi các tin tức hay sự kiện nóng hổi, mà luôn giữ vững quan điểm của mình về việc đầu tư vào những công ty có tiềm năng phát triển bền vững.
Điều đặc biệt là, Schloss không phải là một người chú trọng đến việc tạo ra tiếng vang hay xây dựng một tên tuổi lớn. Ông luôn làm việc một cách khiêm tốn và độc lập, không bao giờ tìm cách trở thành một ngôi sao nổi tiếng trong thế giới đầu tư. Đây chính là lý do tại sao mặc dù ông có thành tích ấn tượng, nhưng lại ít người biết đến tên tuổi của ông so với các nhà đầu tư vĩ đại khác.
Thành công dài lâu và tầm ảnh hưởng
Dù không nổi tiếng như những nhà đầu tư như Warren Buffett, nhưng phương pháp đầu tư của Walter Schloss đã giúp ông đạt được thành công vượt bậc trong suốt sự nghiệp của mình. Thực tế, Schloss đã duy trì một tỷ suất sinh lời rất ổn định trong suốt hơn 40 năm và có thể coi là một trong những nhà đầu tư thành công nhất trong lịch sử thị trường chứng khoán.
Một trong những yếu tố giúp Schloss duy trì thành công dài lâu chính là khả năng phân tích tài chính vượt trội và kiên nhẫn đầu tư dài hạn. Ông không bao giờ vội vàng hay tìm kiếm lợi nhuận nhanh chóng, mà luôn tập trung vào những công ty có nền tảng vững chắc, có giá trị thực sự nhưng lại chưa được thị trường đánh giá đúng mức.
Ngoài ra, những nguyên lý đầu tư của Schloss cũng ảnh hưởng rất nhiều đến thế hệ các nhà đầu tư sau này, đặc biệt là những người theo trường phái đầu tư giá trị. Warren Buffett, người học trò của Benjamin Graham, cũng đã nhắc đến Walter Schloss như một trong những người bạn đồng hành đáng quý trong suốt sự nghiệp của mình.
